Ti ena deba lor MBC entre 2 economistes. Ena ene la dans ti paret bien besoin ene ti job pu apprendre couma faire photocopie. Cela pu paraitre joli lor so CV.
"It's your blog, tell us first": I first have to get into it. I am not in a hurry. If you are having trouble sleeping because you haven't heard my comments yet take a look at this to find out the sense of urgency with which I have been treating the last few budgets.
"Waiting to see where is the majority view first": spot on sweety. I have to do this because I will be commenting on the budget in Parliament next week, right?
If it feels like it is a budget hatched by a banker disconnected from reality... then you may have put your finger on one source of inspiration for the loco measures it contains.
As for comments about Xavier's proposals, there are tons of them on all local newspapers' websites: l'express, Le Matinal, Le Mauricien and defimedia.info.
I just need to know if Xavier's measures will bring the majority of ordinary tax-payers more hope and disposable income to save for rainy days.
En parlant de banque, ena ene qui fecque faire so logo vine plus fluide. Bien joli! Ca ressemble a bateau qu'on voit a dubai. Au fait, lidee bateau vien de ou?
Throwing good money after bad? Contrary to what many people believe, the banks as a whole do not lend money from their deposits but instead are granted the privilege of creating new money by way of electronic digits in their computers. When Bank A grants you a loan of Rs 100,000, it credits your current account (a fresh deposit-its liability) and debit your loan account (its asset).Now, you spend your new deposit and if its recipient holds his account at Bank A then there is no change on the bank’s liability side, but should the recipient hold his account at Bank B then the latter will claim the funds via the Bank of Mauritius where both banks have compensation deposit accounts called reserve accounts. So at the BOM Bank A’s account is debited and Bank B’s account is credited. Therefore, the overall money stock has increased by Rs100, 000 and every new bank loan in the system creates new money/ deposits. When you repay your loan out of your salary, deposited electronically at your bank, the previously created loan is extinguished and the money disappears from circulation, which reduces the overall money stock. But if meanwhile you have lost your job and are unable to repay, what happens? Well, the debt is written off. The bank’s asset side is reduced and the liability side must reduce, NOT by writing deposits down, but by eroding the Bank’s capital/reserves. So you can see that banks are capital-constrained and will only lend to creditworthy clients by using leverage, a multiple of its capital. For example, if Bank A has capital of Rs100, 000 and is prepared to take the risk of leveraging 10 times it can lend Rs.1, 000,000 by creating Rs900, 000 of new loans/money. However should only one of its customers default on repayment of Rs100, 000 its entire capital would be wiped out. Banks are prudent in extending credit to SME’s because in their experience, these entities carry high default risk and that is why in the forthcoming program they have sought and obtained that the Government GUARANTEES 35% of their lending. In a context of stagflation, this creates a moral hazard and incentives for less rigid management standards leading to a potential bail out and loss of taxpayers’ money of Rs 1 billion over 3 years…
@Anonymous Nov 6, 6:47pm: Well the initial loans that sets off the credit-creation process come from bank deposits. The extent of credit-creation depending on reserve requirements or loan-to-value ratio... Not too sure about the link between stagflation and moral hazard: I think you are mixing issues here. Besides, high interest rate spreads and fees don't make us more competitive. And I haven't even started talking about spreads in the forex market.
PWC’s Country Senior Partner Andre Bonieux in his Budget Comments says: [On the reformist measures, we have to highlight the proposed sales of Government’s investments in the casinos, Domaine Les Pailles, the Port-Louis Waterfront retail outlets, Lakepoint and the Belle Mare Tourist Village. Further, La Citadelle will be placed under a privately run management contract. These are privatisation measures and we hope the first in a long series to come.] Mark my words, that guy is next eyeing the State Bank of Mauritius! As if it is not enough that they pocket all the proceeds of all Government expenditure and then return less and less by way of taxes, now they are displaying more greed by coveting the Crown Jewels, so to say…
Budget, Banque centrale, banques et l’Économie (Première PARTIE)
La banque centrale était une source (de bénéfices) appréciable pour le budget de l’État, à savoir :Rs1.9 milliards(juin 2008),Rs1.2 milliards(juin 2009) mais tombant à Rs61 millions seulement (juin 2010).La Banque centrale(BOM) vient de publier son état de situation pour l’année financière se terminant 30 juin 2011.Il est certifié par les auditeurs KPMG en date du 13 septembre 2011.Sûrement qu’il aurait pu être affiché depuis mi-septembre dernier, mais que c’est dur de se défaire des « mauvaises » habitudes...En le comparant au bilan provisoire de la banque, en date du 11 août et mis en ligne le 16 août ,on peut noter que du coté ACTIFS , l’item « Avoirs en or et actifs étrangers » se dégage une différence de valorisation positive équivalant à Rs540 millions (Rs56,298,372,709-final et Rs55,758,287,342-provisoire).Une manne providentielle ?En tout cas cela permet de verser Rs220 millions cette année à l’État...
Pour rappel, la banque met à jour ses données comptables quotidiennement avec un encadrement technologique(computer software évalué à Rs18 millions) , emploie un personnel(incluant une équipe dédiée d’audit interne) dont les salaires etc. coûtent Rs241.3 M, en sus des rémunérations aux membres du Conseil d’administration et du comité d’Audit ( ?) totalisant Rs22,269,740,dont celles du Gouverneur - Rs7,556,370 et de ses deux-adjoints - Rs12,703,370.Avec tout cet arsenal de ressources, comment peut-on arriver à se retrouver avec un écart de cette envergure ?
Autres aspects du rapport financier BOM(Deuxieme PARTIE)
Abordons maintenant la politique de communication et d’éducation vis-à-vis public : le statu quo n’est plus de mise. Par exemple, les citoyens doivent être mis au courant qu’il y a des billets de monnaie, maintenant « démonétisés » (donc sans valeur légale), émis par la banque-valeur Rs219 millions-quelque part chez eux, et qu’ils peuvent les remettre en circulation en allant les échanger pour des billets neufs chez la BOM et par la suite les dépenser pour promouvoir davantage l’activité économique. Un billet, c’est une reconnaissance de dette de la BOM à zéro intérêt. Donc la banque en bénéficie et en investissant ces Rs219 m cela lui rapporte environ Rs 11 millions à 5% p.a.
Budget, Banque centrale, banques et l’Économie (3eme PARTIE)
Autres aspects du rapport financier BOM
Nous allons aussi profiter de cette opportunité pour aborder un sujet qui doit intéresser beaucoup de gens et dont on ne parle pas : LES COMPTES EN DESHERENCE. Au sein des banques commerciales existent des comptes d’épargne/de dépôt, dits « DORMANT » dans le jargon et sur lesquels il n’y a pas eu d’activité ou transaction pendant un laps de temps ne dépassant pas 10 ans. Avant qu’un compte ne soit catégorisé inactif les banques expédient sous pli recommandé un avis au titulaire à son (dernier) adresse. Si celui-ci ne se présente pas dans un délai de 6 mois son compte est gelé et le paiement des intérêts est suspendu. On ignore le nombre de ces comptes et l’ampleur des leurs soldes. Tout ce qu’on sait c’est qu’au bout de ces 10 ans les banques sont tenues par le BANKING ACT (Section 59) de transférer ces fonds, considérés comme « abandoned » à la Banque de Maurice, dont le bilan annuel de fin juin 2011 fait état d’un cumul de Rs352, 335,623 (Rs285, 807,529 en 2010), montant qui reste hors circulation et sur lequel le paiement des intérêts est tout aussi gelé. Par exemple, imaginez un parent décédé, titulaire d’un compte d’épargne avec un solde de Rs50, 000 dont vous ignorez l’existence. Les courriers de la banque n’arrivent pas à destination. Ce montant n’est donc pas réclamé, demeure gelé et par la suite abandonné sans intérêts. Figurez-vous que cette somme avec les intérêts composés au taux de 5% aura atteint Rs132, 665 au bout de 20 ans ! Les banques et la banque centrale en ont donc pleinement bénéficié ! Nous sommes un petit pays ou ‘tout le monde connait tout le monde ‘ pour ainsi dire, et on s’interroge donc sur les efforts des banques pour retracer les titulaires de ces comptes. Elles auraient pu utiliser l’annuaire de téléphone, par exemple. C’est certain que s'il s'agissait de dettes, elles auraient vite trouvé les personnes concernées, par n’importe quel moyen ! Il y donc matière à reforme dans la législation bancaire : [1].L’obligation aux banques de publier la liste des titulaires des comptes « dormant » et leurs adresses sur leurs sites web, sans évidemment mentionner les sommes déposées, pour ne pas enfreindre la confidentialité. Mieux : ce rôle serait idéalement dévolu au web site de la Mauritius Bankers Association qui centraliserait ces données et mettrait en place des procédures qui puissent permettre aux titulaires/leurs héritiers ou ayants droit de récupérer l’argent et les intérêts qui leur sont dus. [2] L’obligation à la Banque de Maurice de publier aussi la liste des titulaires des comptes « abandoned » pour les mêmes raisons citées. En résumé, il existe un montant total de Rs570 millions dont ne bénéficie pas l’économie... Et bonne chance aux futurs bénéficiaires !
Anonymous 6 Nov 9:10PM: Inpe long sa bann komenter la mo burzwa... mo espere pena 95e parti ;-)
1er parti: be sign bilan proviswar 11 ut met en lign 16 ut pa ase rapid? Diferans dan valiayson lor ek aktif etranzer: be bilan sipoze fer 30 zwin, rapor en lign en dat 11 ut: mo pe devine ki pri lor ek bann aktif etranzer pa finn ress en plas (en passan diferans la se 1% selman). Guverner gagn zis 7.5 milyon? Tigit sa kompare a sa bon travay ki li fer ek saler bann CEO labank moris.
2e parti: mo pense ena mari tigit dimun ki pa kone ki zot pa kav sanz ban biye ki pa bon. Ek mo pa sir ki nu kav dir la bank pe gagn 11 milion ar sa parski tu kas ki wena pa rant dan savings sa.
3e parti: wai ti bizin petet get sa problem dormant accounts inpe plis en detay.
@ Anonymous of November 5, 2011 11:44 PM "logo vine plus fluide (...) Ca ressemble a bateau qu'on voit a dubai. Au fait, lidee bateau vien de ou?"
Bein, ou pa rapel "la caravelle" - the super-fast sailing ship that enabled Portuguese explorer/sailors like our very dear Vasco da Gama to sail against the wind? Have a look at their former logo here, hopefully before they bury it.
@ Anonymous of November 7, 2011 6:21 PM "...les banques ne sont pas responsable de la derniere crise financiere internationale".
Wai, couma-dir la presse locale: liberté sans responsabilité. Si bann professionel (inzényerr, doctérr: oui, li koutt assez cher, mé avoka, contab, etc pa tro sirr) bizin prend enn l'assurance 'professional indemnity' ki couvert bann éventuel fott professsionel, abé bann ki content spékulé couma bann zougadérr lokal, why should they not be accountable somehow? This suggestion may help out for bankers, and this for tackling toxic, parasitic corporations, but it demands massive balls to implement.
18 comments:
Li encore croire li Ministre Integration Sociale.
Ti ena deba lor MBC entre 2 economistes. Ena ene la dans ti paret bien besoin ene ti job pu apprendre couma faire photocopie. Cela pu paraitre joli lor so CV.
why dont you tell us what you think first, this is your blog
WAITING 2 SEE WHERE IS THE MAJORITY VIEW FIRST
"It's your blog, tell us first": I first have to get into it. I am not in a hurry. If you are having trouble sleeping because you haven't heard my comments yet take a look at this to find out the sense of urgency with which I have been treating the last few budgets.
"Waiting to see where is the majority view first": spot on sweety. I have to do this because I will be commenting on the budget in Parliament next week, right?
If it feels like it is a budget hatched by a banker disconnected from reality... then you may have put your finger on one source of inspiration for the loco measures it contains.
The full thing is here.
As for comments about Xavier's proposals, there are tons of them on all local newspapers' websites: l'express, Le Matinal, Le Mauricien and defimedia.info.
I just need to know if Xavier's measures will bring the majority of ordinary tax-payers more hope and disposable income to save for rainy days.
En parlant de banque, ena ene qui fecque faire so logo vine plus fluide. Bien joli! Ca ressemble a bateau qu'on voit a dubai. Au fait, lidee bateau vien de ou?
Throwing good money after bad?
Contrary to what many people believe, the banks as a whole do not lend money from their deposits but instead are granted the privilege of creating new money by way of electronic digits in their computers. When Bank A grants you a loan of Rs 100,000, it credits your current account (a fresh deposit-its liability) and debit your loan account (its asset).Now, you spend your new deposit and if its recipient holds his account at Bank A then there is no change on the bank’s liability side, but should the recipient hold his account at Bank B then the latter will claim the funds via the Bank of Mauritius where both banks have compensation deposit accounts called reserve accounts.
So at the BOM Bank A’s account is debited and Bank B’s account is credited. Therefore, the overall money stock has increased by Rs100, 000 and every new bank loan in the system creates new money/ deposits. When you repay your loan out of your salary, deposited electronically at your bank, the previously created loan is extinguished and the money disappears from circulation, which reduces the overall money stock. But if meanwhile you have lost your job and are unable to repay, what happens? Well, the debt is written off. The bank’s asset side is reduced and the liability side must reduce, NOT by writing deposits down, but by eroding the Bank’s capital/reserves.
So you can see that banks are capital-constrained and will only lend to creditworthy clients by using leverage, a multiple of its capital. For example, if Bank A has capital of Rs100, 000 and is prepared to take the risk of leveraging 10 times it can lend Rs.1, 000,000 by creating Rs900, 000 of new loans/money. However should only one of its customers default on repayment of Rs100, 000 its entire capital would be wiped out.
Banks are prudent in extending credit to SME’s because in their experience, these entities carry high default risk and that is why in the forthcoming program they have sought and obtained that the Government GUARANTEES 35% of their lending. In a context of stagflation, this creates a moral hazard and incentives for less rigid management standards leading to a potential bail out and loss of taxpayers’ money of Rs 1 billion over 3 years…
@Anonymous Nov 6, 6:47pm:
Well the initial loans that sets off the credit-creation process come from bank deposits. The extent of credit-creation depending on reserve requirements or loan-to-value ratio...
Not too sure about the link between stagflation and moral hazard: I think you are mixing issues here.
Besides, high interest rate spreads and fees don't make us more competitive. And I haven't even started talking about spreads in the forex market.
PWC’s Country Senior Partner Andre Bonieux in his Budget Comments says: [On the reformist measures, we have to highlight the proposed sales of Government’s investments in the casinos, Domaine Les Pailles, the Port-Louis Waterfront retail outlets, Lakepoint and the Belle Mare Tourist Village. Further, La Citadelle will be placed under a privately run management contract. These are privatisation measures and we hope the first in a long series to come.] Mark my words, that guy is next eyeing the State Bank of Mauritius! As if it is not enough that they pocket all the proceeds of all Government expenditure and then return less and less by way of taxes, now they are displaying more greed by coveting the Crown Jewels, so to say…
Budget, Banque centrale, banques et l’Économie (Première PARTIE)
La banque centrale était une source (de bénéfices) appréciable pour le budget de l’État, à savoir :Rs1.9 milliards(juin 2008),Rs1.2 milliards(juin 2009) mais tombant à Rs61 millions seulement (juin 2010).La Banque centrale(BOM) vient de publier son état de situation pour l’année financière se terminant 30 juin 2011.Il est certifié par les auditeurs KPMG en date du 13 septembre 2011.Sûrement qu’il aurait pu être affiché depuis mi-septembre dernier, mais que c’est dur de se défaire des « mauvaises » habitudes...En le comparant au bilan provisoire de la banque, en date du 11 août et mis en ligne le 16 août ,on peut noter que du coté ACTIFS , l’item « Avoirs en or et actifs étrangers » se dégage une différence de valorisation positive équivalant à Rs540 millions (Rs56,298,372,709-final et Rs55,758,287,342-provisoire).Une manne providentielle ?En tout cas cela permet de verser Rs220 millions cette année à l’État...
Pour rappel, la banque met à jour ses données comptables quotidiennement avec un encadrement technologique(computer software évalué à Rs18 millions) , emploie un personnel(incluant une équipe dédiée d’audit interne) dont les salaires etc. coûtent Rs241.3 M, en sus des rémunérations aux membres du Conseil d’administration et du comité d’Audit ( ?) totalisant Rs22,269,740,dont celles du Gouverneur - Rs7,556,370 et de ses deux-adjoints - Rs12,703,370.Avec tout cet arsenal de ressources, comment peut-on arriver à se retrouver avec un écart de cette envergure ?
Autres aspects du rapport financier BOM(Deuxieme PARTIE)
Abordons maintenant la politique de communication et d’éducation vis-à-vis public : le statu quo n’est plus de mise. Par exemple, les citoyens doivent être mis au courant qu’il y a des billets de monnaie, maintenant « démonétisés » (donc sans valeur légale), émis par la banque-valeur Rs219 millions-quelque part chez eux, et qu’ils peuvent les remettre en circulation en allant les échanger pour des billets neufs chez la BOM et par la suite les dépenser pour promouvoir davantage l’activité économique. Un billet, c’est une reconnaissance de dette de la BOM à zéro intérêt. Donc la banque en bénéficie et en investissant ces Rs219 m cela lui rapporte environ Rs 11 millions à 5% p.a.
Budget, Banque centrale, banques et l’Économie (3eme PARTIE)
Autres aspects du rapport financier BOM
Nous allons aussi profiter de cette opportunité pour aborder un sujet qui doit intéresser beaucoup de gens et dont on ne parle pas : LES COMPTES EN DESHERENCE. Au sein des banques commerciales existent des comptes d’épargne/de dépôt, dits « DORMANT » dans le jargon et sur lesquels il n’y a pas eu d’activité ou transaction pendant un laps de temps ne dépassant pas 10 ans. Avant qu’un compte ne soit catégorisé inactif les banques expédient sous pli recommandé un avis au titulaire à son (dernier) adresse. Si celui-ci ne se présente pas dans un délai de 6 mois son compte est gelé et le paiement des intérêts est suspendu. On ignore le nombre de ces comptes et l’ampleur des leurs soldes.
Tout ce qu’on sait c’est qu’au bout de ces 10 ans les banques sont tenues par le BANKING ACT (Section 59) de transférer ces fonds, considérés comme « abandoned » à la Banque de Maurice, dont le bilan annuel de fin juin 2011 fait état d’un cumul de Rs352, 335,623 (Rs285, 807,529 en 2010), montant qui reste hors circulation et sur lequel le paiement des intérêts est tout aussi gelé. Par exemple, imaginez un parent décédé, titulaire d’un compte d’épargne avec un solde de Rs50, 000 dont vous ignorez l’existence. Les courriers de la banque n’arrivent pas à destination. Ce montant n’est donc pas réclamé, demeure gelé et par la suite abandonné sans intérêts. Figurez-vous que cette somme avec les intérêts composés au taux de 5% aura atteint Rs132, 665 au bout de 20 ans ! Les banques et la banque centrale en ont donc pleinement bénéficié !
Nous sommes un petit pays ou ‘tout le monde connait tout le monde ‘ pour ainsi dire, et on s’interroge donc sur les efforts des banques pour retracer les titulaires de ces comptes. Elles auraient pu utiliser l’annuaire de téléphone, par exemple. C’est certain que s'il s'agissait de dettes, elles auraient vite trouvé les personnes concernées, par n’importe quel moyen ! Il y donc matière à reforme dans la législation bancaire : [1].L’obligation aux banques de publier la liste des titulaires des comptes « dormant » et leurs adresses sur leurs sites web, sans évidemment mentionner les sommes déposées, pour ne pas enfreindre la confidentialité. Mieux : ce rôle serait idéalement dévolu au web site de la Mauritius Bankers Association qui centraliserait ces données et mettrait en place des procédures qui puissent permettre aux titulaires/leurs héritiers ou ayants droit de récupérer l’argent et les intérêts qui leur sont dus. [2] L’obligation à la Banque de Maurice de publier aussi la liste des titulaires des comptes « abandoned » pour les mêmes raisons citées. En résumé, il existe un montant total de Rs570 millions dont ne bénéficie pas l’économie... Et bonne chance aux futurs bénéficiaires !
Anonymous 6 Nov 9:10PM:
Inpe long sa bann komenter la mo burzwa... mo espere pena 95e parti ;-)
1er parti: be sign bilan proviswar 11 ut met en lign 16 ut pa ase rapid? Diferans dan valiayson lor ek aktif etranzer: be bilan sipoze fer 30 zwin, rapor en lign en dat 11 ut: mo pe devine ki pri lor ek bann aktif etranzer pa finn ress en plas (en passan diferans la se 1% selman). Guverner gagn zis 7.5 milyon? Tigit sa kompare a sa bon travay ki li fer ek saler bann CEO labank moris.
2e parti: mo pense ena mari tigit dimun ki pa kone ki zot pa kav sanz ban biye ki pa bon. Ek mo pa sir ki nu kav dir la bank pe gagn 11 milion ar sa parski tu kas ki wena pa rant dan savings sa.
3e parti: wai ti bizin petet get sa problem dormant accounts inpe plis en detay.
Commentaire interessant d'un banquier -- les banques ne sont pas responsable de la derniere crise financiere internationale
N. Jasodanand fine bien resume le budget de Xavier-Luc dans Le Mauricien aujourd'hui -- budget des etrangers, par des etrangers et pour les etrangers.
@ Anonymous of November 5, 2011 11:44 PM
"logo vine plus fluide (...) Ca ressemble a bateau qu'on voit a dubai. Au fait, lidee bateau vien de ou?"
Bein, ou pa rapel "la caravelle" - the super-fast sailing ship that enabled Portuguese explorer/sailors like our very dear Vasco da Gama to sail against the wind? Have a look at their former logo here, hopefully before they bury it.
@ Anonymous of November 7, 2011 6:21 PM
"...les banques ne sont pas responsable de la derniere crise financiere internationale".
Wai, couma-dir la presse locale: liberté sans responsabilité. Si bann professionel (inzényerr, doctérr: oui, li koutt assez cher, mé avoka, contab, etc pa tro sirr) bizin prend enn l'assurance 'professional indemnity' ki couvert bann éventuel fott professsionel, abé bann ki content spékulé couma bann zougadérr lokal, why should they not be accountable somehow? This suggestion may help out for bankers, and this for tackling toxic, parasitic corporations, but it demands massive balls to implement.
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